中国面板行业大抉择｜展望2024

#媒体热点# 2024-2-4 09:02 327人围观媒体热点

来源：财经无忌
1月13日，有着“科技春晚”之称的国际消费电子展（CES 2024）在美国拉斯维加斯闭幕。
作为全球规模最大、影响力最广的消费电子产业盛会，CES 一直是科技消费风向标。
不论是科技巨头，还是创业先锋，纷纷掏出看家本领，炫技高精尖。科技浪潮与商业博弈中，也能让外界一瞥未来。
显示技术和彩电终端一直是CES重要展示内容。在今年的会展上，全球显示龙头三星(PINK:SSNLF)、LG(NYSEPL)、京东方(000725.SZ)、TCL科技(000100.SZ)等公司无一不在OLED新形态、新场景上“暗暗较劲”。
当前，液晶显示的市场需求还未出现明显复苏。不少国产面板厂商们开启新一轮的军事备赛——争夺OLED的制高点，试图借助新技术的拐点实现“弯道超车”。
OLED与LCD、MLED并称为当下三大显示技术。但由于OLED屏工艺难度高、良品率较低,占据先发优势的韩国和日本之前一度垄断OLED的市场份额：
在中小屏OLED领域，三星显示可以说是领导者，占据了全球市场95%以上的份额；而在大尺寸OLED市场，LG显示占据了垄断地位，是为数不多可以实现量产的生产商之一。
过去数年里，国产厂商快速追赶，中国几家品牌的出货量迅速增加，不断向OLED市场发起冲击。

但遗憾的是，与国际相比，国内面板厂的技术、产线和产品主要布局在以智能手机为代表的小尺寸市场，而且在技术、规模、价格等方面都不讨喜。
当前，面板行业正在经历史上的“至暗时刻”，一时还难以走出底部。对于中国面板厂商而言，实现在OLED领域的突围，是裹紧衣被过寒冬的重要机会。
好消息是，近段时间，国内面板厂角逐中尺寸OLED显示赛道的消息不断——
维信诺(002387.SZ)可覆盖全尺寸OLED的新技术量产项目首片模组点亮，京东方启动主攻中尺寸OLED IT类产品的8.6代线AMOLED生产线项目，TCL科技透露聚焦中尺寸业务的印刷OLED产线将于今年下半年量产……
一场关于中国厂商的突围战打响了。

01.OLED技术分野带来的一场新较量
2023年5月9日，维信诺股价罕见的出现一度涨停，其之所以能够在一度低迷的半导体显示概念股中“飘红”，则来自一则利好。
在当天广州举行的2023世界超高清视频产业发展大会上，维信诺全球首发了无精密金属掩膜板RGB自对位像素化技术（即维信诺ViP技术）。

该技术最大的优势在于，具有无FMM（精细金属掩膜版）、独立像素、高精度的特点，通过半导体光刻工艺，实现更精密的AMOLED像素。
其核心关键词在“无FMM”上。
一般而言，OLED面板量产的主流方法是真空蒸镀工艺，而FMM作为用于OLED核心蒸镀制程的核心消耗性材料，是中小尺寸柔性OLED生产中不可或缺的材料，也是达到高分辨率像素等性能的必备零部件。
当前，AMOLED技术已经在6代产线和智能手机应用领域取得成功，在OLED向更大尺寸和更高世代线的方向突破的过程中，具有高附加值和高技术壁垒的FMM成为一道无法绕开的“壁垒”。
这是因为一方面日本印刷株式会社占据了全球FMM 90%以上的市场份额，包括韩国三星显示、LG以及国内主要OLED面板厂商只能与日本DNP签署相关排他性协议；
另一方面，制造FMM的关键材料Invar合金仅有日本日立金属一家企业生产，而且还不能大面积拼接。
换而言之，FMM卡住了中国厂商的脖子。
维信诺ViP技术绕开了供给资源十分有限且容易受制于人的FMM，通过无FMM光刻技术路线，走出了中国企业自己的OLED蒸镀工艺路线。

更关键的是，“无FMM光刻技术”还具备在性能、应用和成本三个方面上的潜在优势。
在行业看来，如果光刻OLED技术产业化，将会加速OLED向中大尺寸应用渗透的进度。这也解释了，为何维信诺的投资者如此兴奋。
实际上，2023年以来，多家半导体显示企业都在试图绕开以日韩为引领的旧路线。
根据公告，京东方拟投建的OLED 8.6代线采用在6代线已较为成熟的背板技术和发光器件制备技术，相关技术在手机产品上已实现稳定批量生产。
不同于OLED主流的蒸镀技术，TCL华星（TCL科技子公司）采用印刷打印技术。
2020年6月，TCL华星投资300亿日元获得了日本面板厂商JOLED约10%的股份，与其在印刷OLED技术上展开深度合作，随后几年TCL华星一直在进行印刷OLED领域的探索。公开信息显示，印刷OLED技术像喷墨打印一样，可定点喷印发光材料，发光材料使用率相较蒸镀工艺可大幅提升。

在技术快速迭代的半导体显示领域，没有永远的王，只有永远的创新。对于一路奔跑的中国厂商来说，当旧路线变成阻碍，就另辟蹊径，开出一条新路线。

02.中国厂商的守擂与打擂
中国厂商集体决战OLED的原因是复杂的，这背后既有主动出击的选择也有被动防守的无奈。
以“守擂”来说，2023年以来，以LCD为代表的TV类产品中大尺寸电视面板价格仍在底部徘徊。
群智咨询最新研究显示，由于去年末中国“双11”以及北美“黑色星期五”促销期销量均呈负增长，终端销售疲软进一步传导到整机厂商，叠加渠道库存增加影响，品牌面板采购趋于更加谨慎保守策略。
电视机终端需求不振，面板厂启动减产措施，以遏止电视面板跌价幅度。洛图科技和DISCIEN迪显等各大机构预计，今年2月之前面板行业稼动率将持续下行，可能触及50%左右的历史最低水平，以维持市场上LCD面板的供需平衡。
而在此之前，中国面板厂商们为了应对周期，推出了新型显示MiniLED技术的产品，去年包括TCL、海信、创维、小米、华为等企业，都针对MiniLED推出了主打的旗舰产品。
据奥维云网2023电视销量数据报告显示，近两年的电视行业整体表现低迷，但是MiniLED却迎来了逆势回暖。Mini LED电视销量同比去年上涨了近4倍，市场占有率是同属于高端阵营的OLED电视的近8倍。

而根据显示器供应链咨询公司DSCC的最新数据显示，截至今年第三季度，三星电子在全球MiniLED电视市场的占有率仅为39%，排名第二的中国企业海信(27%)和TCL(26%)。
这意味着，中国厂商在MiniLED全球电视市场的份额已经远超韩国
然而，尽管MiniLED电视逐渐进入市场并取得成功，但仍然面临一些挑战。在高端电视市场中，MiniLED TV出货量虽然同比增长了26%，达到90.5万台，但仍落后于OLED TV的136万台。
所以，无论是在LCD的TV类产品领域，还是MiniLED的高端电视领域，OLED都成为了不得不补齐的一块短板。
而从“打擂”的角度上来说，在众多新型显示技术中，OLED已成为“中流砥柱”，产业规模持续提升。
一个可以肯定的趋势是，OLED正逐步向IT、车载、平板显示等中尺寸应用市场渗透。

特别的例子是折叠手机。2019年至今，除了苹果外的主要手机厂家都推出了OLED折叠屏手机。2023年，折叠手机的出货量将比2022年增长37%，未来几年将会继续保持这样的增速。
折叠手机之外，一个高速增长领域就是新发展的中尺寸OLED显示领域。继华为9月发布业界首款柔性OLED平板电脑后；苹果有望将OLED屏用于2024年的新款平板电脑和未来的笔记本电脑上；奥迪汽车计划在2027年到2030年使用270万片OLED车载显示屏……
Omida预计，到2028年，OLED全球出货量将突破10亿片，产值突破550亿美元，未来5年年均复合增长率接近7%。
有业内人士表示，中国面板厂商此时实现OLED的技术突破和率先量产，也旨在抢走苹果等部分订单，提高中国IT OLED市场份额。

03.谁能成为最大变量？
目前主流厂商都瞄准中尺寸OLED这块蛋糕，OLED市场也“未跑先卷”。
去年4月，三星宣布投资4.1万亿韩元(约226亿元人民币)升级生产线，该产线产品用于平板、笔电和其他IT设备的OLED面板，计划于2026年量产，届时将成为全球首条8.6代用于IT设备的OLED产线；
11月，京东方公告指出，拟在四川成都投资建设8.6代AMOLED生产线项目，预计项目总投资630亿元，主要也是生产笔记本电脑、平板电脑等高端触控显示屏；
TCL科技CTO、TCL华星CTO闫晓林在TCL 2023全球显示生态大会（DTC2023）上透露，去年3月，JOLED申请破产保护，TCL华星抓住机会，把先进的技术和生产工艺从日本转移到国内，并在武汉部署了印刷OLED产线，预计在今年下半年开始量产印刷OLED，并率先应用于IT显示领域；
为了提升OLED竞争力，LGD也正在考虑重金投资8.X代OLED产线，以生产供苹果等品牌的IT产品所用的OLED面板。据业内人士分析，LGD有可能在今年公布其8.X代OLED产线的投资计划。
实际上，多年来，企业不敢轻易涉足中大尺寸OLED显示领域，主要是因为8代以上OLED技术路线的不确定性进而导致“投资选择的困难”。

谁都不想投入巨资后发现，建成的新线是“落后”的工艺选择。
目前，在传统的主流方式蒸镀技术之外，以维信诺为代表的无FMM光刻技术路线，和以TCL科技为代表的喷墨印刷OLED成为业内关注的热点。
但也并不意味着这两条路能一帆风顺。
无FMM光刻OLED路线，属于新兴技术，目前还未有产线投入量产，在量产实现过程中，生产效率、设备成本、良率提升、材料体系探索等方面还有待进一步观察；
而印刷OLED工艺材料虽然比传统蒸镀工艺先进，但量产的挑战一点也不小——在基板上沉积有机材料时如何确保均匀性、兼容性和稳定性。事实上，三星、LG、京东方也有研发印刷OLED的动作，京东方这几年也陆续发布过一些印刷OLED样机。
如果TCL华星能打通印刷OLED工艺路线，就有机会在电视市场和中尺寸市场与韩国厂商进行差异化竞争，形成优势。
从行业角度来看，无论是蒸镀、无FMM光刻和印刷都各有优缺点，关键是企业做出自己的战略选择并引领上下游通力合作，打通科研成果的最后一公里。日韩企业已经做到了，中国厂商谁能做到，值得期待。

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