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作者/文森特 日前,欧菲光发布公告显示:报告期内,公司业务订单量较上年同期增加,营业收入增长带动净利润同比增长,其中预计上半年归属于上市公司股东的净利润3600万元-4500万元,同比扭亏为盈。 过去几年,欧菲光曾经挤入“果链”,其营收、利润、股价全面上升,但在最高光的时刻,因美国政府对国内科技产业的限制打压,欧菲光迅速跌落。此后随着Meta 50、Meta 60的热销,欧菲光靠着华为的胜利回归又再次重回增长的快车道。 曾经有很多人问:为什么要支持华为?难道只是因为单纯的爱国情绪吗?而司库财经认为,是否应该支持华为,买Mate系列手机?其实不用争执,欧菲光在苹果的遭遇就是给我们最好的答案。 【1】“果链”的高光时刻 进入苹果供应链意味着什么? 以欧菲光为代表的供应商都会说:“果链”意味着订单,意味着营收、股价等数据的全面上扬。因此为了进入“果链”,国内厂商愿意付出一切代价。 2016年底,欧菲光对索尼中国华南工厂进行了全资收购,该工厂占据了索尼摄像头模组近乎100%的产能,更为重要的是,这家工厂为苹果供应前置摄像头。彼时面对台湾供应商集体拒绝降价的态度,苹果也需要从大陆引进新供应商,来降低台湾厂商的话语权。 靠着并购得来的资格和苹果平衡供应商话语权的需求,欧菲光成为国内首家iPhone核心光学组件供应商,曲线进入苹果全球200大供应商的名单,与富士康一同为iPhone X和iPhone 8提供Face ID的硬件设备。 (来源:互联网) 彼时iPhone热卖,苹果对iPhone 8、iPhone 8 Plus和iPhone X的订单量预估为1亿部。苹果庞大的订单量将欧菲光拉入了增长的快车道,据其财报数据显示:2017年,欧菲光营收为338亿,净利润为10.1亿元,同比分别增长为26.3% 、43.0%。 高光的表现也体现在股价上,2012年至2017年最高峰时,股价涨幅更是超过21倍,市值最高超700亿元。 欧菲光也只是“果链”企业的典型代表,2018年苹果供应商中,大陆企业入围数量为27家,这些企业都受益于苹果庞大的订单: 给 iPhone X 代工不锈钢中框的科森科技,因为“果链”的身份,大半年时间内,其股价从 19.39 元上涨至 41.79 元;给iPhone X 提供IRCF的浙江水晶光电,其股价从2012年的9.78 元/股上升到2017年的 27 元/股。 如果没有“果链”的身份,欧菲光只是一个普通的光学组件商,科森科技也只是一个不锈钢部件加工商。可以说,苹果成就了欧菲光,也用过亿的海量订单扶持起中国大陆的手机供应商们。 【2】出局“果链”的无奈 2019年苹果已经是欧菲光的第二大客户,为其贡献了20%的营收。 但随着中兴、华为等中国科技企业被美国商务部打压,中美科技战全面开打。而欧菲光未能幸免,不久后被美国商务部列入实体“黑名单”。 2021年3月,欧菲光发布公告称:收到境外特定客户的通知,特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系,后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。 欧菲光公告中提及的“境外特定客户”即为其第二大客户苹果。 被踢出“果链”对于欧菲光来说是毁灭性打击:2021年上半年,欧菲光营收117.42亿元,同比下降49.96%,净利润0.34亿元,同比下降93.25%。 在2020年至2023年上半年,欧菲光三年半时间内,累计亏损高达101.06亿元。如果没有改变,欧菲光的现金将会被消耗殆尽。 同样的暴跌也体现在股市信心上。自从爆出被踢出“果链”的信息后,2021年2月,欧菲光总市值只有274亿元,据高峰期的700亿元跌去超60%。 欧菲光失去“果链”身份,其股价、营收、利润等方面全面崩塌。深交所更是向欧菲光下发关注函,要求公司补充披露境外特定客户计划终止采购关系的时间、自查核实关于订单变化情况的信息披露是否及时等诸多问题。 其实在“去中国化”、“ABC”的大背景下,受到冲击的不止欧菲光一家,而是整个中国科技产业和数码产品供应链。 (来源:互联网) 以苹果iPhone15系列为例,受苹果产业链转移外迁的影响,目前“印度造”的占比已经达到了52%,大陆供应链厂家从60.1%的占比降到了26.3%。 在零部件采购方面,据知名调研机构Fomalhaut Techno Solutions的数据显示:虽然在苹果供应链名单中,中国大陆工厂为155座,数量上位居第一,但苹果元器件在大陆的占比在短短两年内从4.5%降至2%。 毫无疑问,苹果在供应链上与国内企业脱钩已经成为必然,对于欧菲光等国内供应商来说,被踢出“果链”只是时间早晚的问题,不是自己所能左右的。 【3】华为的“振兴大旗” “华为的产品那么贵,性能也没有多好,华为卖的就是品牌溢价”,对于部分人来说,Mate 50、Mate 60销售火爆,是华为利用了民族情绪,赚起了爱国生意。 但在司库财经看来,你可以吐槽华为手机价格贵,但不能说它赚的是爱国生意,因为对于那些被苹果踢出“果链”的国内供应商来说,华为伸手拯救了它们,为国内保留住了完整的电子科技产业链。 以欧菲光为例,在失去苹果后,欧菲光获得了华为Mate 60系列后置摄像头、前置摄像头和指纹模组绝大部分订单,其中在镜头方面,欧菲光深度参与华为6P-7P高端镜头项目,下一代的7P产品已对华为送样。 据数据显示:Mate 50系列的销量达到了680万台,Mate 60系列销量已经突破了1000万台,而华为在今年9月份即将推出的Mate 70系列,其预计销量将到达2000万台。 华为手机业务的强势复苏,为国内供应商提供了新机遇和增长的新动力。 “我想说的是,用华为产品有一个不一样的是,我们拉动了中国电子工业崛起”,日前在与辉同行的直播节目中,余承东提到了华为的贡献不在于Meta 60这些具体产品,而是在苹果“去中国化”的大背景下,让手机背后的整个产业链得以生存和发展。 (来源:互联网) 在华为接替苹果的过程中,欧菲光是其中最大的受益者之一。 据天眼查数据显示:2022年,欧菲光营收为148.27亿元,同比下降35.09%,这已经是连续4年下降,而在Mate 60上市的2023年,欧菲光营收为168.63亿元,同比增长13.73%。 毫无疑问,是华为、小米、OPPO、VIVO等国内手机厂商的崛起,才能让欧菲光起死回生,重新回到增长的快车道上。 如果你要问:为什么要买华为不买苹果?欧菲光的经历就是最好的答案,因为买华为能扶持国内供应链厂商,这些厂商能提供高薪酬的工作,而这些高薪岗位又能带动高消费,进一步拉动就业。 二十多年前,我们曾经发出了“什么时候能让美国老太太给我们织衬衫”的疑问,如今随着中国科技、经济的发展,在制造业的微笑曲线中,我们从底端不断向两边上移,离“用八亿件衬衫换一架波音飞机”将会越来越远。 未来我们更希望看到,在华为等巨头的扶持与带领下,欧菲光等零部件供应商能够不断发展、不断进步,最终中国科技企业形成完整的雁阵,让国外的老太太给我们织衬衫。 文章来源:“司库财经”,未经允许不得转载。 文章代表作者观点,版权归原作者所有,热传平台仅提供信息存储空间服务。 |
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